半岛官网今天分享的是【建材行业：政策深化风偏修复，继续推荐建材龙头】 报告出品方：国泰君安
水泥: 本周全国水泥市场价格环比回落 0.6%。价格回落地区主要是上海、江苏、浙江、福建、湖北和甘肃，幅度 10-20 元/吨: 价格上涨区域为辽宁，幅度 20 元/吨; 价格推涨地区有河北和重庆，幅度 30-50 元吨。五一假期过后，天气情况有所好转，水泥需求继续小幅恢复，全国重点地区水泥企业出货率约为 54%，环比提升近 2 个百分点半岛bandao体育。价格方面，长江中下游地区因错峰生产执行情况不佳，价格基本回落到原点:而北方地区加大错峰生产力度，企业积极推涨价格。玻璃与玻纤:1) 玻璃: 本周国内浮法玻璃均价为 1699.95 元，环比下跌 5.79 元。周内国内浮法玻璃市场大稳小动，假期节日氛围偏浓，成交一般，节后出货恢复，局部个别报涨。近期下游需求稍有恢复，节后中下游有所补库，浮法厂出货尚可半岛bandao体育，部分库存得到一定削减。叠加部分产线冷修及停产预期，业者心态相对平和，但浮法厂部分库存有压，整体价格调整偏于谨慎。2) 玻纤:国内无碱粗纱市场价格继续走高，部分合股纱价格涨幅明显。无碱粗纱近日市场新价成交情况稍显逊色，方面深加工前期均有适当备货，存观望情绪: 另一方面，下游需求支撑仍较有限，整体提货量较节前有所放缓。池窑电子纱市场供应端无明显增量，且多数厂电子纱自用织布为主，外售量依旧有限;需求端看，下游 CCL 厂在手订单较充足，中下游提货积极性尚可。政策深化风偏提升，继续推荐估值优势基本面稳健的建材龙头。政策方向直指房地产库存去化，高能级城市杭州与西安全面解除限购。建材板块目前具备估值优势半岛bandao体育，23 年报多公司提升分红率后股息率锚也具备吸引力，因此政策推动下风险偏好改善效果显著。若后期地产销售数据可以实质持续改善印证，板块风险偏好或进一步提升。板块一季报超预斯公司多集中在龙头，股东回报明显提升。重点推荐渠道转型+扩品类持续领先的东方雨虹，石膏板盈利高度稳健+两翼发力的北新建材，商业模式和零售管理最优的伟星建材，现金流和股东回报领跑行 业的免宝宝半岛bandao体育半岛bandao体育，估值优势的中国联塑。推荐水泥龙头海螺水泥、华新水泥、上峰水泥，玻纤龙头中国巨石、中材科技，玻璃龙头信义玻璃、旗滨集团。
