半岛官网复盘全国陶瓷砖产量历史,中国建筑陶瓷行业的发展可以分为三个阶段:1)探索期:2001年以前,瓷砖产量增速整体波动,中枢没有显著提升;2)成长期:2001-2011年在房地产竣工持续高增长背景下,我国瓷砖行业也因此经历了十年的快速发展期,期间瓷砖产量年均复合增速达到17%;3)成熟期:进入2012年以后,房地产政策调控下总量增速放缓,瓷砖企业间的竞争逐渐激烈,行业也随之进入成熟期,产量从2017年开始出现负增长,2022年产量约73万平方米。
数据来源:中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告(2023-2030年)
大行业:根据建筑卫生陶瓷协会数据,2022年规模以上建筑陶瓷企业数量为1026家,合计收入约3000亿元;从产量看,2022年全国建筑陶瓷产量约73亿平,按40元/平的出厂价估算,市场空间约2900亿元。综上,瓷砖行业市场空间约3000亿元左右半岛官网。
数据来源:中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告(2023-2030年)
数据来源:中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告(2023-2030年)
2017年中国建材联合会发布了《建筑卫生陶瓷行业淘汰落后产能指导意见》,对落后产能进行限制或者淘汰,并且鼓励大规格及薄板的生产。在政策催化下,行业产能利用率有所改善,但仍处于较低水平。过去两年地产行业承压背景下,2022年建筑陶瓷规模以上企业数量为1026家,2021-2022两年间生产企业减少115家,生产线%。
数据来源:中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告(2023-2030年)
数据来源:中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告(2023-2030年)
根据龙头企业最新公告,建筑瓷砖的每平方米投资额为30元左右,岩板的每平方米投资额超过100元,岩板产线投资额相比于传统产线倍。参考建筑陶瓷龙头企业历史平均盈利水平(每平方米净利为3-4元),则行业龙头企业的投资回报期为8-10年左右半岛官网。
数据来源:中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告(2023-2030年)
根据观研报告网发布的《中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告(2023-2030年)》显示,建筑陶瓷行业的耗能较高,经历了煤、油半岛官网、煤制气、天然气的用能过程,“煤改气”需要一定的资本投入对产线进行改造,且能源成本大幅增长。2021年以来,建陶行业经历了二十年来前所未有的考验,一方面源自于下游需求减弱及客户信用风险,另一方面源自于原燃料成本的明显提升。
上游原燃料价格上涨显著抬升瓷砖成本。在瓷砖生产中,约有1/4的成本来自于能源动力。经测算,2021下半年,动力煤、液化天然气均价较上半年分别增长48.9%、40%,同比分别增长96.6%、46.7%。受行业上游能源(煤、天然气)价格的急剧上涨影响,除了燃料外,胚釉料、化工料等原材料价格均有不同程度的涨幅,2021年三季度以来行业平均生产成本大幅提高。
同时,在“碳达峰、碳中和” 政策背景下,各主要产区均受到不同程度的限电、限产及 能耗指标的影响。受行业环境变化、政策调控的影响下,国内建筑陶瓷行业竞争白热化, 行业面临较大经营压力。
数据来源:中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告(2023-2030年)
随着政府不断推进“煤改气”进程,能源成本倍增使得中小企业逐步退出市场。截至2022年,全国共有602家企业使用天然气生产,使用率为57.9%。
数据来源:中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告(2023-2030年)
瓷砖行业龙头为马可波罗、新明珠半岛官网、蒙娜丽莎、东鹏控股半岛官网,以上企业2022年收入分别为87、74、62、58(东鹏控股仅为瓷砖业务)亿元。龙头企业对比来看,东鹏控股的零售收入占比较高,蒙娜丽莎零售收入占比较低。近年来随着“煤改气”使得中小企业逐步退出市场,瓷砖行业CR5不断提升,行业集中度逐步提升。
数据来源:中国瓷砖行业发展趋势研究与投资前景分析报告(2023-2030年)